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ETH期货和期权数据反映了交易员在3200美元水平的复杂情绪

编辑: 时间:2022/1/11 16:36

的期货市场略微看跌,但期权交易员似乎将反弹至3200美元解读为一个筑底信号。

以太(ETH)在过去三个月里的表现犹如过山车一般,主要是因为其价格两次反弹。首先,它在11月10日达到4,870美元的峰值,12月1日达到4,780美元。然而,双顶之后很快就出现了大幅回撤,这导致48小时内4.9亿美元的多头期货合约被清算。

12月8日,当ETH在四天内开始反弹28.5%,重新测试4400美元的支撑位后,人们再次燃起希望。不久之后,下跌趋势继续,导致1月10日的2900美元的底部,这是102天以来看到的最低ETH价格。这一低点标志着从4,870美元的历史高点下降了40%,并导致交易员质疑熊市是否已经形成。

ETH期货和期权数据反映了交易员在3200美元水平的复杂情绪

有人可能会说,只是跟随了从11月10日的历史高点69,000美元回撤42%的趋势,最近的回调部分归因于美国联邦储备局可能的紧缩货币政策和哈萨克斯坦的政治动荡对加密挖矿的影响。

这种简单化的分析忽略了一些关键的发展,比如中国的官方数字人民币钱包在1月10日成为当地移动应用商店中下载量最大的应用。此外,中国央行(CBDC)的试点版本正在选定的城市使用,它也在1月4日开始在应用商店开放下载。

即使有财政政策的压力和消极倾斜的价格行动,交易者仍应监测期货合约的溢价(基差),以分析专业交易者的看涨或看跌程度。

期货交易员紧张感上升

基准指标衡量的是长期期货合约与当前现货市场水平之间的差异。在健康的市场中,预计会有5%到15%的年化溢价。这种价格差距是由卖家要求更多的钱来延迟结算时间造成的。

然而,每当这个指标消退或变成负值时,就会出现一个红色警报,这种情况被称为“现货升水”。

ETH期货和期权数据反映了交易员在3200美元水平的复杂情绪

需要注意的是,该指标在11月8日ETH突破4800美元时达到了20%的峰值,但随后在ETH闪崩至3480美元后,逐渐消退至12月5日的8%低点。最近,随着ETH在1月10日触及2,900美元的低点,这个基准指标移动到7%,这是132天以来的最低水平。

因此,尽管1月11日ETH回升10%至3200美元,但专业的以太币交易员并不放心。

期权交易员最近转为了中性

为了排除期货工具特有的外部性,还应该分析期权市场。25%的delta偏移比较了类似的看涨(买)和看跌(卖)期权。当恐惧盛行时,该指标将变成正数,因为保护性看跌期权的溢价高于类似风险的看涨期权。

反之,当贪婪情绪盛行时,25%delta偏斜指标将转为负数。

当做市商和巨鲸看跌时,25%的delta倾斜指标会转移到正面区域,读数在负8%和正8%之间,通常被视为中性。

ETH期货和期权数据反映了交易员在3200美元水平的复杂情绪

ETH期权交易员在1月8日进入了“恐惧”模式,因为25%的delta倾斜度超过了8%的门槛,两天后达到了11%的峰值。然而,从2,900美元的低点迅速反弹,给ETH期权交易员注入了信心,也使期权的“恐惧和贪婪”指标降至微不足道的3%。

目前,ETH交易员没有达成共识,因为期货市场显示出轻微的不满,期权套利台和巨鲸最近放弃了他们的看跌立场。这是有道理的,因为目前3200美元的价格仍然反映了最近15%的周跌幅,远远没有达到令人兴奋的程度。(Cointelegraph)

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